悟道老人
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沪指周三上演了205点惊天逆转,上证综指最终收复30日均线,"降税缺口"虽然大半被回补,但支撑力度依然较强。两市合计成交略有放大,沪市成交逼近千亿元。昨日石化双雄的上涨,主要在于对油价放开的预期,但油价和电价全部上涨的可能很小,笔者判断油价可能部分放开,但电价的调整更可能在发电、电网和煤炭企业间进行格局调整,政府再给予适当的财政补贴,但能源价格的小幅上涨对石化煤炭等行业利好不大,却会大大压制其它蓝筹的盈利,从而对大盘形成一定的压制。从长期估值水平来分析,目前以沪深300成份股为代表的市场核心股票的估值水平一直徘徊于以一年期定期存款利率的倒数为中心的长期价值线附近,按此标准,以21日收盘情况拟合当前市场短期合理估值区间的上下限,则对应沪综指为3963点-3293点。假使长期市场将由牛市转为熊市,市场估值从完全高估回落到完全低估,短期之内也不会快速回落,市场终将采取在合理估值区间下的箱体震荡、但箱体逐个降低的走势。
证监会日前公布了《上市公司重大资产重组申报工作指引》,明确了上市公司重大资产重组的申报、受理、审核程序,以及是否提交并购重组委审议等程序,为未来的资产整合大戏作好了铺垫,政策因素将可能成为资产整合提速的有力导火索。电信运营商重组、建设上海国际金融中心以及煤炭、电力、军工、航空、钢铁等领域的重组值得关注。题材股方面,灾后重建、奥运、新能源等板块将会有阶段性机会。
操作上宜谨慎,切忌盲目满仓进出,轻仓者可以半仓为限,反复对目标个股低吸,波段操作;重仓者可寻机降低持股成本,并在3700附近坚决降低仓位。
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