车城网友论坛 - 『淘金俱乐部』 - 7.03【独家】私募内部交流传闻曝光

车城网友论坛 » 『淘金俱乐部』 » 7.03【独家】私募内部交流传闻曝光

上一主题

下一主题

rtm
论坛元老
Rank: 6

UID 58795
精华 4
积分 6490
帖子 3205
阅读权限 90
注册 2006-9-30
状态离线

7.03【独家】私募内部交流传闻曝光

独家综合私募传闻

14:40 G双鹤（600062）传易方达基金在上周五调研后开始建仓；认为公司价值被严重低估,今日公告中报预增50%,积极关注.
　　双鹤药业在大输液领域具有相当的竞争优势.大输液定位在中高端产品市场.公司还在研究携氧输液产品.这些高档输液产品在急救市场上将很大程度上替代现有的输液产品.
　　双鹤药业经过两年多的战略调整.经营恢复正轨.目前收缩后重点发展的三大领域：大输液、降压、降糖.公司在这三大领域方面都具有了一定的基础.预计公司06年、07年的EPS分别为0.40元、0.51元.

14:30 中联重科（000157）据传,明天公告中报预增100%.市场信息,仅供参考

14:30  ST金杯（600609）据传,公司明日公告中报预计扭亏,.市场信息,仅供参考

14:30  丽珠集团(000513)据传,中报将推出10送10方案.市场信息,仅供参考

14:22嘉宝集团(600622)据传,明日公告预计中报业绩预增150%以上!市场信息,仅供参考

14:15  东方集团（600811）公司将在今年的8月份之前完成资产的注入。有关注入的资产在金融或是矿产之间。从注入资产来看，极有可能是公司所持有6亿股海通证券的股权，如果按海通与都市的换股比例来看，估计是2.08亿股，还有民生银行的大量股权等资产。一旦这批资产注入，公司的资产质量将出现质的飞跃。

14:15 风华高科（000636）公司主营产品包括片式多层陶瓷电容器（MLCC）、片式电阻器、铝电解电容器、片式电感器等。主导产品产销量增长，加上短期股票投资收益增长，预计2007年上半年业绩同比增长100％以上。公司是民安期货第一大股东，民安期货是经中国证监会批准的大型期货经纪公司

14:15   关铝股份（000831）近日将公告中报业绩预增200%以上。公司有望实现集团整体上市，电厂的注入将大幅度降低公司的电力成本。目前公司的控股股东关铝集团在建两座2×200MW的电厂，一旦公司实现整体上市，公司电力成本将由目前的0.38元/度下降为0.28元/度，每吨电解铝成本降低1400元左右，公司的盈利能力将大幅提高。

   关铝股份（000831）近日将公告中报业绩预增200%以上。公司有望实现集团整体上市，电厂的注入将大幅度降低公司的电力成本。目前公司的控股股东关铝集团在建两座2×200MW的电厂，一旦公司实现整体上市，公司电力成本将由目前的0.38元/度下降为0.28元/度，每吨电解铝成本降低1400元左右，公司的盈利能力将大幅提高。市场信息,仅供参考

  14:15 赣粤高速(600269)公司07年下半年业绩有望高于上半年。首先，从季节性特征和公司过去几年的情况看，剔除资产收购、计重收费等特殊原因，下半年车流量和通行费收入都高于上半年，其次，自2007年6月1日起，江西省过去两年半间执行的对部分客车的通行费优惠政策结束，仅此一项，预计下半年可增加3000-4000万左右的利润。

  14:15 振华港机（600320）据传,公司近日与迪拜港务局(DP World)签订15台大型双40尺岸边集装箱起重机和32台轨道吊的采购合同，合同总金额约为2亿美元，上述订单将在2008-2009年按合同规定时间分批交付客户。

14:15 复星医药(600196)复地集团（2337.HK）回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。据复地集团总裁范伟表示，集团已经聘请了上市承销商，等待发行计划获得股东会通过之后，向中国证监会提交上市资料，希冀能够在今年内完成A股上市。

  14:15 株冶集团(600961)持有西部矿业2700万股权，初始投资成本仅500余万元，公司定向增发后，上市公司将拥有32万吨锌和10万吨铅的年生产能力.

14:03 一批市场传闻综合,来源互联网,仅供参考,买者自负,有些信息会有重复!

深能源(000027):公司的整体上市将于本周完成，届时公司将成为一线蓝筹电力股。该股大盘当前型态不明朗的情况下是供求兼备的优良品种

古井贡酒(000596):公司的改制工作己经完成，引进外资将于近期公布

双鹤药业(600062):公司定向增发己获通过，随着华源系重组的展开，该股有望成为华润集团医药资产整合的一个重在平台。

同方股份(600100)2007年6月27日中国证监会发审委有条件通过同方股份的定向增发方案。本次增发投入的项目实施完毕后，同方股份的竞争力大大加强。维持对2007、2008年每股0.69和0.97元(未考虑增发摊薄)或每股0.61和0.85元(摊薄后)的盈利预测。维持“买入”评级。

金发科技 :作为全球塑料改性行业覆盖面最广的生产企业，公司已经占据了国内家电、电动工具 50%～80%的市场，在新兴的汽车应用领域，未来几年公司有望占领国内汽车专用料 20%的市场份额。而不断推出的新的全球性环保法规更是有利于龙头企业的发展，良好的激励机制更是构成了公司核心竞争力。业绩增长持续超预期，维持“推荐”评级，12 个月目标价为 51.5 元。

健康元(600380)健康元债转股参股银河证券股份有限公司2898.3 万股，历史遗留的委托理财1.5亿元资金回收问题将得以解决，尚具有获得潜在投资收益的可能。健康元 07、08 年因经营性业绩增长，同时具有短期投资收益，使整体业绩大幅增长，预测 07、08 年 EPS 分别 0.55 元、0.65 元，不含股票投资收益的 EPS 为0.37 元、0.57 元。根据相对估值方法分析，即使在不考虑短期投资收益的相对保守的情况下，我们仍旧认为公司股票在未来 12 个月内合理价值应为 22.8 元。

*ST 北巴(600386)向战略投资者(国际著名户外广告媒体运ying销商等)定向增发，战略股东的专业能力与北京巴士垄断媒介资源的紧密结合有望借奥运东风促公司业绩快速恢复并走上持续成长之路。依此营利模式下公司业绩长期增长有保障。按照增发后总股本计算，08-09 年 EPS 为 0.46 元、0.66元，结合目前市场传媒行业市盈率估值水平，给予 50倍 PE，目标价为 23-25 元，维持增持建议。

[ 本帖最后由 rtm 于 2007-7-3 17:26 编辑 ]

2007-7-3 17:18

rtm
论坛元老
Rank: 6

UID 58795
精华 4
积分 6490
帖子 3205
阅读权限 90
注册 2006-9-30
状态离线

冀东水泥 000401:公司预告 07 年上半年业绩同向大幅上升 50%-100%，扣除非经常性损益后的净利润上升 100%-150%。全年净利润增长在 100%以上。股票内在价值 22.40 元。

东阿阿胶(000423)公司 2009 年将提前实现“再造一个阿胶”的目标，阿胶系列销售收入和医药工业收入将实现翻番。公司股票的长期投资价值已经获得了市场的高度认同，但短期业绩受营业费用投入增加、管理层股权激励机制尚未出台等影响，可能低于市场预期增速。我们考虑到保健品业务将全部合并报表，提高业绩预测，预计 2006―2010 五年间净利润将复合增长35%，2007―2010 净利润将分别同比增长 39%、56%、46%和 43%，分别合 EPS0.41元、0.64 元、0.93 元和 1.33 元。DCF 估值每股价值 34 元，按照 08 年 EPS给予 50 倍 PE(PEG0.93)测算的 1 年内的目标价为 32 元(含权证，除权前)，公司认购权证上市还会有一次抢权，维持“强烈推荐”评级。

中天科技(600522)控股子公司中天日立射频电缆有限公司在中国移动 07 年馈线及相关产品的集中招标中，公司中标 11848 公里，占 2.7 万公里的43.88%，中标份额列第一，本次中标产品总货值约 3 亿至 3.5 亿元人民币，预计一年内履约完毕。此次中天高份额中标，超出了在此前卷商报告中对该产品所作的销售预测，调高中天科技 6 个月内的合理价值从 14.4 元/股到 15 元/股，继续给与“增持”评级。

第一铅笔600612 以本公司房产资产置换入豫园店5楼531.56平方米的房产。投资设立桦甸有限公司，并收购吉林金都集团的资产!目标价格(6 个月)25.00 元

青岛海尔(600690)中国证监会已经核准公司向海尔集团定向增发14,204.63 万股A股购买其持有的青岛海尔空调电子有限公司75%的股权，合肥海尔空调器有限公司80%的股权，武汉海尔电器股份有限公司60%的股权及贵州海尔电器有限公司59%的股权。公司收购资产后，不仅能提高盈利能力，而且可以大幅减少与海尔集团的同业竞争，壮大空调主业。预计公司2007～2009年实现每股收益0.51、0.63和0.78元，同比增长约30%、24%和20%。公司合理股价在20元

隧道股份(600820):1. 公司目前占上海地铁施工市场 50%以上份额，上海地铁“十一五”规划土建施工投资预计将达600-700 亿元，即使保守估计公司占新增份额的 40%左右，也将极大拉动公司近几年增长。2. 公司的盾构业务及设计业务前景广阔。如果公司在未来适当时候将步入良性循环的盾构业务分拆上市，将设计业务做大作强，公司可望获得新的发展机遇，股东财富可望持续增长。3. 公司运营业务收入较为稳定，且基本没有应收账款问题。目前公司的运营业务将提供 2.26亿元人民币的主营业务利润。4. 根据上述分析和我们对公司所做的盈利预测，我们认为公司是一个良好的长期投资品种。07 年公司的合理股价应该在 11.84-13.81 元之间

太钢不锈(000825)07 年中报每股收益将达到惊人的1.14元-1.18元，远超先前预期公司在07年4月份将304不锈钢价格大幅上调4000元/吨，而原料镍价已从历史高位回落，如此极大地提升了中期每股收益，预计中期收益达到惊人的1.14元-1.18元之间，同比增长500%以上。预计公司 07 年的盈利预测到2.20 元。公司 6 月27 日收盘价为 21.99元，动态市盈率仅为 9.99 倍，我们认为公司 07 年目标价对应的市盈率至少为 15 倍，目前股价低估40%以上。

火箭股份(600879):资产注入点燃“火箭”升空.作为科技集团整合军工电子资产的平台，相信未来火箭收购时代电子军工电子资产的步伐将持续下去。定向增发完成后，预计公司07年、08年、09年可实现净利润3.26亿、5.08亿、6.63亿元，分别同比增长52.1%、55.9%、30.4%;实现每股收益0.60元、0.94元、1.23元。考虑航天时代电子公司持续的资产注入预期以及资产注入为上市公司带来的业绩增长，我们给予火箭股份2008年40倍的市盈率，2008年目标价38.5元，调高评级至“买入”。

伟星股份(002003)高增长，低估值。公司是国内最大的钮扣生产企业，目前形成钮扣、拉链、水晶钻、金属制品、注塑制品“五架马车”齐头并进的格局，其中拉链和水晶钻增势最为显著。公司 2007 年和 2008 年每股收益分别为 0.73 元和 1.07 元，同比分别增长 21%和 46%，对应的2007 年、2008 年动态 PE 分别 33.5 和 22.9，远低于纺织服装行业和辅料子行业的估值，按 2008 年 30 倍 PE，公司合理股价为 32.1 元，维持买入评级。

宝钢股份600019:由于价格加速上调以及销量增长更为强劲，我们将 07-09 年盈利预测分别上调6.4%-14.2%。在我们调整盈利预测之后，基于 15 倍 08 年市盈率，我们将目标价格由 17元人民币上调至 18元人民币。我们对该股维持优于大市评级。

中集 A(000039)历时一年多时间，中集集团对博格工业 80%股权的收购终于完成。根据初步估算，07 年博格将给中集带来每股 0.015 元左右的新增利润，调整后公司 07、08 年每股收益分别为 1.11、1.31 元。

安琪酵母 (600298) 内销和出口保持良好的增长带动公司业绩快速增长。预计 2007 年中期业绩同比增长 50%～80%，预测公司 2007 年上半年 EPS 为 0.49 元。我们维持 2007 年、2008 年的 EPS 分别为 0.91 元、1.41 元的盈利预测。维持 56 元的目标价位和买入的投资评级。

好当家(600467)好当家发布预增公告，公司净利润同比增长 50%以上，依照去年中期净利润 5156 万，今年中报净利润至少在 7734 万以上，折合每股 EPS 在 0.195 元以上。受益于价格和产量的两方面提高，公司未来的业绩将快速增长。提高评级至“买入”

长航凤凰000520:向海运转型获得实质进展。投资建造 6 艘 5.73 万吨散货远洋船舶，公司控股子公司长航凤凰(香港)投资发展公司签约建造 4 艘 9.25 万吨散货远洋船舶，意味着公司在拓展远洋运输方面取得实质性进展，在 2009 年底定购船舶营运以后，公司业绩将得到质的提升。大股东较高的持股成本，偏低的持股比例，以及扩大矿石一、二程运力的强烈需求使得公司存在较大的资本运作的空间。投资名流置业亦带来大幅增值空间。长航凤凰未来的投资机会还包括船运央企整合带来的机会。

赣粤高速600269:08 年每股盈利 0.90 元。公司拟发行分离交易可转债的总额为 12 亿元，流通股东按公司目前股价每 1000 元可获配 48-80 元的可转债。由于分离交易可转债附带认沽权证，因此可以提升流通股东的回报。而且公司本身的业务发展前景良好，维持买入评级。

马钢股份600808:由于销量上升，中银国际将 08、09 年盈利预测上调 3%与 11%，马钢股份 A股目前股价相当于 9.2倍 08年市盈率，将 A股目标价格由 8.50元人民币上调至 11.40元人民币，相当于 15倍 08年市盈率.

上海医药(600849.sh) 公司拟将重组后的上海沪中医药有限公司为基础，以股权转让方式与日本铃谦株式会社(SUZUKEN CO .,LTD)合资设立上海铃谦沪中医药有限公司。其中上药股份和日本铃谦各持有 50%的股权。与日本铃谦公司的合作将增厚 2007 年每股收益 0.20 元左右。我们提高盈利预测，预计 2007 年、2008 分别实现每股收益 0.432元和 0.459 元。截至 2007 年 6 月 28 日的收盘价 17.05 元，对应的动态市盈率为 39.46 倍和 37.14 倍。公司是一个值得长期投资的优质的医药商业龙头企业。未来 6 个月的目标价 20 元，维持“买入”的长期投资评级。

五粮液(000858)一个全新的五粮液正悄然崛起。自新任董事长唐桥先生就任以来，五粮液在众多方面都出现了可喜的变化。五粮液在深圳的超市零售价已经提升到 438-458 元，接近和赶上了茅台回落后的 455 元，在半年多以后重归白酒王位。今年以来，五粮液职工也数次大幅提升工资，累计幅度在 50%-100%之间。虽然在一定程度上会增加各项成本和费用，但是也从侧面透露出五粮液的经营形势相当乐观。尤其是本次公司主动实施业绩预告，也是前所未有，表明出新管理层希望改善资本市场形象的良好愿望。我们坚信，品牌消费品行业最关键的是品牌和ying销，但是归根到底还是人，是管理团队和最高决策者。维持公司 07-09 年 0.45、0.67 和 0.85 元的盈利预测，考虑资产收购后的合理 EPS 分别为 0.79、1.21 和1.56 元。继续维持五粮液未来 12 个月的目标价 42 元和“推荐”的投资评级。

S 双汇(000895) S 双汇将于 6 月 29 日复牌。双汇复牌后将会怎样?首先，公司的实际控制人变为高盛控制的香港罗特克斯有限公司。高盛作为全球知名投资银行，擅长资本运作，作为财务投资者，我们可以期待高盛下一步整合双汇集团资产，充分利用双汇发展的融资平台进行资产整合和业务重组。其次，公司未来两年净利润复合增长不低于 20%。公司在股改时承诺，如果公司净利润复合增长低于 20%，公司将实行追送股份每 10 股 0.242767 股。第三，2007-08 两年双汇业绩将获较快增长。双汇 2007 年全年实现净利润 20%以上增长的目标实现的可能性非常大。这样 2007 年保守净利润预测 59345 万元，EPS1.15 元，目标价位 52 元。

[ 本帖最后由 rtm 于 2007-7-3 17:22 编辑 ]

2007-7-3 17:19

rtm
论坛元老
Rank: 6

UID 58795
精华 4
积分 6490
帖子 3205
阅读权限 90
注册 2006-9-30
状态离线

张江高科600895:保守估计公司 07、08、09、2010 年的每股收益分别为 0.27、0.39、0.51 元、0.64 元，目前股价是 18.57 元，对应的动态市盈率分别为69、48、36、29 倍，不存在太多的估值优势。但是由于公司主要是园区的房产出租为主，受国家宏观调控政策影响较小，同时长期股权投资随时可能会带来惊喜，我们建议耐心等待近期股价的调整，目光要更加长远一些，中长期保守目标位 25 元，给与“谨慎增持”评级。

长江电力500900:公司及三峡总公司不断传递出实施电力资产整体上市的信息，我们预计方案有望在07 年下半年或者说未来 3 个月内得以明确，三峡总公司剥离非电力资产将电力资产一次性注入上市公司的可能性较大，08 年有望实施，由于三峡右岸 12台机组分别 07、08 年投产，且上游的溪洛渡、向家坝电站将在未来 7 年陆续投产，使得公司整体上市后的即期增长和长期增长均可以得到保证，因此公司的长期增长潜力和增长的确定性远远高于其他电力公司。从业绩预测来看，一旦08 年实施整体上市，业绩一次性增厚是必然的，但增厚幅度将视方案而定。即使不考虑整体上市因素，按照公司 08年负债收购 2 台机组预测、同时受益于 2 税合并影响，我们预测公司 08 年的 EPS 为 0.57 元。

重庆钢铁601005:中银国际将重庆钢铁 07-09年盈利预测上调。预计产品组合的改善将推高平均售价，再加上成本削减以及销量扩张，都将成为增长的驱动力。对 A、H 股维持优于大市评级。A 股目标价格为 9 元人民币，相当于 2.8倍市净率。

东华科技(002140) 细分化工勘查设计领域具有领先市场地位。公司业务为化肥、无机化学品、涂料及精细化工等领域的设计咨询和工程总承包，并具有对外工程总承包和进出口经营权。公司07PE 合理范围在 25-32 倍之间，不排除上市后二级市场价格达到 24.0-30.7 元/股的可能。

000665武汉塑料:股权分置改革注入神龙塑胶,使公司的盈利能力大增,同时给公司带来的更深层次的变革却是产业链的整合,具备了从塑料原材料到彩色保险杠再到汽车油箱的完整的汽车塑料产业链,成为神龙的战略供应商,随着神龙新线即将投产上到45W辆的规模,业绩会有大幅提升.在股改中大股东采用赠送优质资产，换取股本的数量的增加,并有特别追加送股承诺.对于珍惜股权的大股东而言,后面是股权增值的大戏才刚刚开始.

上海医药:上海医药与美国百利高(Perrigo)已经签订OEM代工协议，目前已接到首批106.5亿片的大订单，分5年执行，每年可贡献3500万元净利润，累计1.75亿元;未来随着产能扩大，订单数量将达到每年300亿片。由于订单数量太大，公司暂未公告此事，近期将发布公告，周末媒体也将进行报道。申银万国投行正在为公司做整体上市，习近平下周将去上药集团视察，届时整体上市料将有新的进展。

000852江钻股份:周末即将发公告剥离非主营资产,由此拉开资产整合的序幕.待非主营资产剥离干净后将注入优质资产(四机厂,三机厂和钢管厂),因为此次注入为股改承诺(一年之内),所以预计非主业资产剥离完毕后将马上资产注入,乐观的情况下每股业绩将达到2元!!!将为07年业绩带来极大提升.

13:50 华泰证券今日研究:
珠江实业（600684）公司为广州老牌房地产企业，随着公司大股东新董事长的上任以及房地产市场的景气，公司发展有望走出低迷期。目前公司主要有三个开发项目，分别为长沙的珠江花城项目、广州赤岗项目和广州珠江新城项目，已确定的总储备面积约62万平方米。预计08年业绩将大幅提升.

稀土高科（600111）由于国家对稀土行业整顿力度的不断加强，以矿山总量控制为主基调的行业整顿取得成效，稀土氧化物、稀土金属市场出现了趋紧的形势；新材料行业的快速发展造成稀土的结构性短缺，稀土特别是与钕铁硼相关的稀土金属及其氧化物的需求增长仍将持续。07~09 年公司净利润同比增幅分别为206%、50%和29%，EPS 分别为0.60、0.90、1.17 元。

11:13 据传，轻纺城（600790）由于去年剥离了亏损资产，今年将出现业绩拐点。市场信息，仅供参考，买者自负。

10:43 据传，近日多家私募机构大量低位增持凤凰光学（600071）。市场信息，仅供参考，买者自负

10:12 上海航空（600591）近期连续走强原因:市场传言上海航空将引入财务投资者,导致上海航空走强!

9:50 异动股揭秘：山推股份（000680） 海通证券机械行业王牌研究员叶志刚：大功率推土机销量井喷，价值严重低估

工程机械行业高速发展，企业盈利能力增强。2007年1-4月，工程机械行业强劲增长，产值增幅达39.57%；12家工程机械上市公司今年1季度平均收入和净利润增幅为32.48%和84.36%，净资产收益率为3.66%；其中6家重点公司平均收入和净利润增幅为46.80%和135.79%，净资产收益率为6.19%，呈现强者恒强的局面。固定资产投资的较快增速和出口爆发式增长拉动了行业需求。企业研发能力的增强和产品结构升级提高了上市公司的盈利能力，净利润增幅明显快于收入增长。预计2007年下半年全国城镇固定资产投资增速依然保持20%以上的较高水平，对工程机械行业经营业绩持续改善将产生积极影响。

全行业出口增长强劲，部分产品出口优势明显。2007年1-3月工程机械行业进口总额为95878万美元，出口总额149068万美元，同比增长16%和61%，进出口贸易增长42%，进出口贸易顺差为53190万美元，表明企业出口势头迅猛。观察具体产品，挖掘机、起重机、推土机、装载机2007年1季度销售了17119台、3371台、1560台、28190台，分别增长24.8%、27.2%、10.6%和5.5%；出口增长了44.3%，297.7%、35.5%和201.9%，说明国内的起重机和装载机产品在国际市场上性价比优势明显。

大功率推土机销量爆发式增长未来可能扩产。公司作为国内推土机行业龙头，其技术研发能力和产品配套能力在国内首屈一指，液力变矩器、驱动桥等关键零部件都实现了自制，推土机国内市场占有率达60%以上。公司目前已经研发出国内功率最大的420马力的推土机产品，今后几年公司的推土机产品经营战略将向高附加值的大功率推土机产品倾斜。大功率推土机在南水北调、矿山、填海建设方面用途广泛，且国外需求日益趋旺，2007年上半年公司的推土机销量基本与去年持平，为1500台左右，其中320马力以上的大功率推土机销量从无到有，达450台以上，单价100万/台以上，毛利率在40%左右，其中大功率推土机出口近300台左右，产品结构明显改善，2007年上半年公司推土机产品毛利率比2006
年年底上升了近7个百分点。大功率推土机的销量爆发式增长主要是由南水北调等国内大型基建工程以及出口需求拉动的。预计2007年全年公司大功率推土机销量可达820台左右，2008、2009年公司大功率推土机销量可增长35%、30%。因为公司推土机产品都是在原有推土机总装车间进行装配，年产能在3000台左右的规模，公司目前的推土机总装能力已经无法满足未来的市场需求，因此我们预计公司可能会在未来1－2年对推土机车间进行技改，提升大功率推土机的产能。

零配件业务是公司的核心竞争力之一。与汽车零部件行业不同，工程机械零部件行业由于下游需求方集中度不如汽车行业高，所以工程机械零部件企业的产品市场定价能力、产品的抗周期性都强于汽车零部件企业。公司在铲土运输机械的零配件业务上国内独树一帜，已经形成了自身的独特竞争优势和品牌效应，供应客户分布的区域越来越广泛。零部件公司本部供应、国内其他工程机械整机厂配套（柳工、龙工、宣工等）、出口（小松、卡特彼乐等）基本各占1/3，未来公司零部件发展的重点在于出口。虽然公司与日本小松合作多年，但公司并未将自身定位于“日系公司”，未来不排除与卡
特、沃尔沃等欧美和韩国的工程机械制造商进行合作的可能。公司在出口业务上注重自身品牌的建设，并不是一味依赖与外资合作方。目前公司的山推国际事业园区内零部件企业年销售收入规模在14亿元左右，2010年预计将达到40亿元左右。公司的履带、锻造件等零部件产品生产已经出现产能瓶颈，预计公司可能会对这部分业务进行技改扩产。因为公司的零部件业务除了供应自身的产品配套外，还向国内、国外多家企业提供配套，其产品的需求增速将好于公司的推土机产品，我们预计2008、2009公司的零配件业务同比增长40%以上。

小松山推成为公司的“现金奶牛”。小松山推作为国内挖掘机企业的“前三甲”之一，其市场地位不断上升，2006年小松山推的挖掘机市场份额未15%，比2004年上升了3.5个百分点。小松山推主要定位于20－22吨的中大吨位挖掘机产品，其质量稳定、产品线系列较全，售后服务及时到位，因此近年来在国内销售规模不断扩大。2006年小松山推销售收入达38.87亿元，净利率达3.64亿元，同比增长59.30%，150.58%。根据我们对小松山推1季度的销售数据和挖掘机全行业上
半年销售情况的预测，我们预计小松山推2007上半年销售收入将达29亿元，全年将超过52亿元，增长35.69%，2008、2009年小松山推销售收入将增长22%和17%。（严重鄙视新浪某博客的抄袭行为！）

2007-7-3 17:29

rtm
论坛元老
Rank: 6

UID 58795
精华 4
积分 6490
帖子 3205
阅读权限 90
注册 2006-9-30
状态离线

9:33    香港凯基钾肥行业报告----钾肥价格持续上涨，策略选择A股投资首选冠农股份（600251）

近期进口氯化钾价格持续(揭幕者http://blog2.eastmoney.com/NEIMUXIAOXI,511942.html)上涨，以上海港俄罗斯红钾的价格为例，目前售价较年初上涨230 元/吨，即上涨12.3%。这主要是由于氯化钾海运价格持续上涨，目前运费价较去年同期比增加了1 倍左右。进口氯化钾价格的上涨为国产钾肥提价创造了条件。

目前，国际钾肥市场价格持续上涨，中国市场价格相对较低的情况越来越明显，因此，2008 年氯化钾进口谈判的结果毫无疑问将是合同价格的进一步上涨。

长期来看，我国钾资源匮乏，70%依赖进口，进口氯化钾的价格在一定程度上决定国内市场价格。由于钾肥属于资源垄断型行业，资源分布的高度集中造成了钾肥国际资源寡头垄断的格局，国际钾肥巨头在控制钾肥资的同时，也掌握钾肥提价权，以温哥华（加拿大）离岸价为例，从2003 年的115 美元/吨上涨至2006 年的175.6美元/吨，年均增长率17.6%。

因此，我们认为未来钾肥的价格将持续上涨，建议关注拥有钾肥产能和拥有钾肥资源并即将形成产能的公司：盐湖钾肥、中信国安、冠农股份。

9：18公告：点名批评：严重鄙视新浪财经博客“凯恩斯”的博客，内容完全抄袭本人，连字体时间也一起抄过去，一点道德都没有！现警告其抄袭者，本人不排除使用法律手段打击抄袭者！

9：15 某券商关于世茂股份（600823）非公开发行点评

主要内容：1、世茂股份拟向世茂房地产等其他两家关联企业非公开发行7 亿股A 股，其中世茂房地产将以400 多万商业地产认股。世茂股份与世茂房地产同时将重新定位：前者以商业地产开发为主，而后者则以住宅和酒店开发为主。世茂房地产向A 股公司注入资产的主要动机是想利用国内市场估值较高的机会，登陆A 股市场，实现融资目的。2、对于世茂股份而言，由于世茂房地产可注入A 股的商业地产项目地价大多较为便宜，未来盈利能力强。且较为集中在长三角区域。以公司公告的初步方案，每平米的注入价格不超过1500 元，因此本次非公开发行对于A 股股东较为有利。3、凭借本次注入的商业地产项目，世茂股份将摆脱长期被集团边缘化和被市场边缘化的尴尬地位，一跃为国内的一线商业地产开发企业，可持续发展空间大大拓宽。4、以世贸房地产项目的平均盈利能力估算注入的商业地产项目潜在盈利超过80 亿，公司现有市值不到70 亿。给予增持评级。5、投资风险主要来自：非公开发行能否最终完成；注入资产价格的可能变动；世茂股份在公司治理和项目运做两个层面都独立性较差；家族企业治理的风险。(揭幕者http://blog2.eastmoney.com/NEIMUXIAOXI,511942.html)

   9：15    某券商推出三爱富（600636）公司研究

报告主要观点如下：华谊集团对三爱富的控制逐步增强。三爱富上市以来，上海华谊（集团）公司在股权方面不断加强对三爱富控制的同时，也不断突出三爱富的主业---氟化工业务。华谊对三爱富的要求是净利润每年以10％左右的速度增长。公司的产品集中在氟聚合物、氟精细化学品和氟制冷剂三方面。其中，大部分产品竞争激烈，毛利率较前几年有所下降。主要原料是萤石和氯仿，萤石的价格稳步上扬，氯仿价格目前在下滑。三爱富的生产成本中，萤石和三氯甲烷（氯仿）占了相当的比重，前者约占25％左右，后者约占30％上下。经过2004年以来的大涨，预计未来萤石价格每年上涨幅度在5－10%左右。目前国内萤石的出口价已经上涨到了1700元/吨左右。目前，公司每年需要用萤石13万吨左右。随着国内氯仿2006年以来大量扩产，其价格一直在下滑，目前已经跌至6000元/吨上下。这对三爱富的生产有利。目前，三爱富每年外购氯仿5－6万吨。由于氯仿下滑幅度大于萤石上涨幅度，因此，总体而言，三爱富的原料成本在下降。公司从今年到2013年每年都将获得CDM收益。根据中昊化工（三爱富控股70％）与世界银行签订的《核准的减排购买协议》内容，世界银行将购买中昊化工在2007－2013 年间产生的HFC-23 减排量，减排总量为每年1043.72万吨二氧化碳当量，减排价格为每吨6欧元。如果以33％的所得税率计算，则每年CDM税后收益为9781.29万元，折合每股收益0.31元。未来CDM收益有可能免税。盈利预测和估值。我们预计公司2007－2009年每股收益分别为0.50元、0.62元和0.75元。综合绝对估值和相对估值，三爱富的合理价位为15.00元，相对目前10.70元的价格仍有40.19％的上涨空间。综合考虑，我们给予三爱富“买入”的投资评级。

   9：15    某券商关于格力电器的跟踪报告：专业化经营将继续推动公司快速成长
事件：公司中期业绩预增50%以上，股东大会通过A股公开增发不超过5000万股的议案，募集资金用于合肥生产基地的空调和压缩机扩建项目。

主要观点：(1) 公司在国内市场的领先位置会得到不断加强。公司内销市场占有率已经超过30%，连续12年占据产销量第一位的龙头位置。我们认为空调行业未来的品牌淘汰还会加快，在这样的竞争环境下公司各方面的综合优势会更加凸显出来。(2)2007年公司的出口收入比率将提高到30%。南美、东南亚地区的空调需求存在较大的增长空间，对中国制造以及格力品牌的认可度不断上升。我们认为公司的出口收益仍将继续维持高增长态势，07年、08出口收入预期增长超过50%。对于可能存在的降低出口退税、人民币升值，我们认为都是带来企业成本和经营难度的提升，由此带来的行业集中度提升效应会大于短期对公司盈利的削减效应，公司这样的龙头企业的产品性价比会得到更高的认可程度，产品的定价能力会得到提升，盈利反而会有所上升。05和06年以及07年公司出口的大幅度增长已经很好的印证了这一点。(3) 新品销售快速放大提升公司盈利水平。公司在商用多联机空调、离心式中央空调等新品已经进入规模扩大生产阶段，其产品较高的利润率将提升公司的盈利水平。(4) 维持对公司的“推荐”评级。我们认为公司在空调的专业化精品经营思路下仍然有较好的增长发展空间，保持10年以上的稳健增长是完全可以达到的，不需要担心由于行业整体进入成熟期就成长受限的情况。在专业化经营发展到非常充分的状态，公司才会考虑进行相关的多元化拓展，正如公司管理层所言，公司能够根据市场和需求的变化而作相应的变化调整。公司在内销市场占有率的提升、产品定价能力的提升略超出我们的预期，我们略上调公司的盈利预期，07、08和09年每股收益将达到1.18、1.65元、2.30，目标价48--50元，维持对公司的“推荐”评级。

9:03 广东榕泰(600589)某研究机构上市公司信息点评报告认为：中期业绩预增，提高07、08年盈利预测至每股0.47元、0.67元。暂时维持此前20.00元的估值。继续给予广东榕泰“买入”的投资评级。

主要观点：1、中期业绩预增。2007年7月2日广东榕泰发布了中期业绩预增公告，称2007年中期业绩预增50％以上。2006年报中公司称要力争全年业绩较去年增加50％以上，今年第一季度报告中预计2007年1-6月累计净利润较上年同期相比增长50%以上。因此，此次公告是意料中事情。2006年上半年公司净利润为4573万元，今年上半年净利润预计至少为6860万元，折合每股收益为0.19元。另外，在公告中公司称，业绩增长的一个重要因素是公司着力调整产品结构促使成本下降所致。公司主打产品ML复合材料主要原料为甲醛、尿素和纸浆，其中甲醛是由甲醇氧化而成。由于今年上半年甲醇价格下跌较多，而尿素价格也有一定幅度下跌，因此，公司主营成本较之前有所下降。另外，由于公司去年定向增发项目??6万吨ML复合材料今年上半年有部分达产，收入同比也有大幅增加。这两方面是导致公司上半年业绩预增的主要原因。2、提高盈利预测，维持“买入”评级。今年一季度主营收入达到18427万元，净利润达到2360万元，销售毛利率为22.72％，较2006年18.30％的销售毛利率有大幅提升。由于甲醇价格还在持续走低，我们预计今年全年的毛利率可以保持在20％以上。另外，由于下半年定向增发项目持续达产，主营收入将继续高速增长。因此，我们初步测算后提高全年的盈利预测至每股0.47元，提高2008年每股收益至0.67元。我们暂时维持此前20.00元的估值。目前公司股价为11.01元，距离目标价格有81.65％的上涨空间。因此，我们继续给予广东榕泰“买入”的投资评级。3、主要不确定因素。原材料价格波动、人民币升值。

宝胜股份（600973）某著名券商调研报告认为公司在巨大市场的竞争蓝海中高速航行，预测07、08、09年每股收益1.02、1.59、2.28元。我们给予推荐的投资评级，目标价43.7元。

要点如下：1、中国电线电缆行业发展前景看好。电线电缆市场巨大，年销售接近4000亿，并维持高速增长。与国际同业相比，集中度有很大的提高空间。在充分竞争中依然存在着竞争缓和、进入壁垒高的细分市场。2、宝胜股份是行业唯一上市公司，产品线最为丰富，综合配套能力最强。宝胜产品种类涉及电力电缆、电气装备电缆和通信电缆的各个领域。强大的综合配套能力迎合了客户“一站式”购买的需求趋势。公司还是亚洲最大的防火电缆生产企业，是我国防火电缆行业标准的制定者。3、宝胜重点拓展高进入壁垒的细分市场，避免了低价恶性竞争。1）从客户维度，定位于注重产品质量和品牌的重大工程客户。公司产品在长期使用过程中表现出稳定的品质，树立了品牌。公司约60%的销售收入来自重大工程。2）从产品维度，重点发展高附加值的新产品。公司未来增长的最大动力来自中压电力电缆和橡胶电缆。4、宝胜资产简单清晰，治理结构优秀。大股东是宝胜集团，实际控制人是江苏省国资委。公司资产结构清晰，只有一家控股子公司，为2005年收购的鲁能电缆。公司已经对高管实施了将收入和净利润增长挂钩的激励机制，还拥有一套先进完善的销售员奖励制度。5、预测07、08、09年每股收益1.02、1.59、2.28元。我们给予推荐的投资评级，目标价43.7元，相当于08年27倍市盈率，距离目前股价有60%的上涨空间。预计公司净利润在07-09年可以实现年均50%的增长，而08年市盈率仅有17.3倍，PEG也仅为0.4倍（采用09年增长率），股价明显低估。1）估值低于国内可比公司，电力设备龙头公司08年平均市盈率接近30倍；2）估值低于国际可比公司，耐克森的PEG已经达到0.8倍。

   9:03 华仪电气（600290）1－5月份电气设备业务将保持快速增长势头，华仪科技销售收入同比增长将达100%以上；而公司风机业务订单将会十分饱满、预计今明两年的订单可能达到当年产能设计能力，未来的成长性十分突出，因此研究机构继续维持“买入”的投资评级。

健康元（600380）今日大幅上扬。公司扬帆革新之舟，07年业绩值得期待。经过多年的资本运作，健康元旗下的核心企业涵盖了中西医药、生物医药、保健品各大领域，业务分布广，产品线丰富。06年下半年以来，健康元对保健品业务实施了全面的革新，改革成效将在07、08年逐步体现。

驱动中视传媒（600088）未来两年业绩连续翻番的动力是CCTV-10的收视率与广告收入的大幅增长，以及高清电视业务在奥运推动下的用户增长带来的巨大规模效应。目前公司具有独特的商业模式，兼有资产注入可能，成长性显著，预计07、08年盈利可达0.48元和0.82元，同比分别增长137%和73%。

2007-7-3 17:33

蛾子
论坛元老

UID 19596
精华 1
积分 5508
帖子 2744
阅读权限 90
注册 2002-11-3
状态离线

哥们，建议你来当这个版的斑竹，金手指好象没发过帖。

︻$▅▆▇◤

2007-7-4 15:35

可打印版本 | 推荐给朋友 | 订阅主题 | 收藏主题

所有时间为 GMT+8, 现在时间是 2009-1-9 06:03	清除 Cookies \| 联系我们 \| 广电宽带网. \| Archiver \| TOP

Processed in 0.263113 second(s), 6 queries , Gzip enabled